Les questions gênantes à poser à votre broker

Prenez le temps de bien comprendre la politique du broker en matière de spreads avant de leur confier votre argent.

Pour savoir si le broker que vous avez shortlisté est le bon pour vous, posez-leur ces quelques questions difficiles, et écoutez attentivement leurs réponses.

A quelle fréquence les spreads annoncés sur le site sont-ils mis à jour ?

Vous ne pouvez vérifiez le spread du broker que s’il est publié en temps réel.

Certains brokers publient des spreads “minimum”, “standards” ou “moyens”, en omettant toutefois de préciser à quel moment et sur quelle durée ces spreads sont disponibles. Il se peut que vous n’obteniez jamais ces spreads quand vous traderez au jour le jour !

Si votre broker annonce des spreads “minimum” de 0,6 pips sur l’EUR/USD, vous devez savoir ce que “minimum” signifie vraiment. Existe-t-il des conditions particulières ? Est-il possible de consulter un historique récent des spreads pour pouvoir vérifier les spreads dont il est fait publicité ?

Vérifiez bien les spreads annoncés pour toutes les paires de devises offertes par votre broker, et pas seulement les principales. Si vous voulez tradez les paires de devises moins prisées, vous ne devriez pas avoir à payer plus, sous la forme de spreads plus écartés, pour subventionner les spreads plus serrés des paires les plus tradées. Les produits d’appel n’ont pas leur place sur le forex.

Existe-t-il des conditions ou des restrictions particulières ?

Les spreads ne devraient jamais varier en fonction du montant de l’ordre ou de quelque autre paramètre.

Trop souvent, les brokers annoncent des spreads serrés qui, en réalité, ne s’appliquent qu’à un groupe restreint de clients privilégiés. Ces spreads spéciaux sont réservés aux traders qui correspondent à certains critères, fondés sur la taille du compte, le volume de transaction, la région ou la taille du lot.

Par exemple, de nombreux brokers imposent un montant minimum à l’ouverture d’un compte ou requièrent un montant minimum de transaction avant que vous puissiez accéder à leurs spreads les plus serrés.

Existe-t-il des frais supplémentaires, en plus des spreads ?

Lisez les mentions en petits caractères pour être sûr de ce que vous payez réellement.

Certains brokers offrent des spreads serrés mais se rémunèrent par d'autres moyens.

Par exemple, ils peuvent facturer des frais supplémentaires ou des commissions pour le privilège d'accéder à leurs plateformes de trading "premium" ou "professionnelles".

Ou bien ils prélèvent des frais mensuels que vous ne pouvez éviter que si vous laissez une certaine somme sur votre compte en permanence, ou si vous atteignez un minimum requis de volumes de transactions.

Ou encore, ils peuvent écarter les spreads pour rémunérer les apporteurs d'affaires et autres intermédiaires.

Renseignez-vous bien sur le mode de rémunération de votre futur broker.

Tous les clients bénéficient-ils du même spread ?

Les réductions de frais accordées par certains brokers à leurs meilleurs clients sont susceptibles d'être financés par ... votre spread.

Tous les brokers forex vous diront qu'ils ont les spreads les plus serrés du secteur. C'est possible. Mais tous les traders ne sont pas logés à la même enseigne. Il est assez courant que les brokers ajustent leurs spreads et leurs commissions selon les habitudes de trading du client, de son capital, de ses volumes de transactions. Les traders les plus gros, ainsi que les institutions (banques, assurances) reçoivent un traitement de faveur et des réductions dont vous n'avez jamais entendu parler.

Mais devinez qui finance cela ? C'est vous, au travers de coûts de transactions plus élevés et des spreads plus grands.

Veillez si possible à trouver un broker qui ne fait pas de traitement de faveur.

En plus du broker, est-ce que des tiers perçoivent une rémunération sur mon activité de trading ?

Certains brokers écartent artificiellement les spreads dans le seul but de rémunérer les apporteurs d'affaires.

Les brokers forex acceptent souvent de payer des apporteurs d'affaires ou des courtiers introductifs ("Introducing brokers", en anglais, et souvent abrégé "IB") sur une partie du spread sur votre activité de trading.

Si le broker vous répond qu'il ne prélèvent rien sur le spread, ne vous rassurez pas trop vite. A la place, demandez si le montant de la rémunération de l'IB dépend directement de votre activité de trading.

Si la société paient ses IBs et ses agents commerciaux proportionnellement aux bénéfices que la société fait grâce à vos transactions, il y a de bonnes chances que vous soyez traité différemment. Et dans ce cas, vous avez le droit de savoir précisément en quoi vous êtes traité différemment.

Il n'y a rien de mal en soi à vouloir rémunérer un tiers sur votre spread, mais vous devriez en être informé. A vous alors de décider si l'IB a eu une valeur ajoutée suffisante pour mériter que vous le rémunéreriez au travers d'un spread plus grand. Et vous devriez demander si vous pourriez bénéficier de meilleurs spreads si vous évincez votre IB.

Ai-je un accès illimité à une plateforme de démo en live ? 

Une plateforme de démo en direct sur le marché est absolument nécessaire pour comprendre le système de trading d'un broker.

Ouvrez un compte démo et observez

Une plateforme de démo peut s'avérer utile pour observer comment varient les prix et les spreads sous différents environnements de marché.

Cela peut aussi vous donner une idée de la qualité d'exécution du broker, si toutefois la plateforme de démo se comporte bien exactement comme la vraie plateforme en situation réelle.

Demandez au broker en quoi la plateforme de démo diffère de la plateforme en situation réelle, en termes d'exécution et de spreads.

Accès illimité

Pour tester de nouvelles stratégies de trading au fil du temps, vous devriez avoir un accès illimité à une platforme de démo. Votre plateforme de démo expire-t-elle ?

Politique commerciale

Avant d'ouvrir un compte de démo, renseignez-vous sur la poltique commerciale du broker. Certains considèrent l'ouverture d'un compte démo comme un prétexte pour vous bombarder d'emails promotionnels et de coups de fils.

Comment sont calculés les intérêts ?

Renseignez-vous sur les taux d'intérêt, y compris celui qui rémunère vos liquidités.

Dans l'industrie du forex, il est d'usage de calculer les intérêts grâce au rollover swap avec exécution à 2 jours. Cela signifie que vous payez (ou recevez) un intérêt selon le montant de vos transactions en cours à 17h EST ("Eastern Standard Time" ; heure de New York).

Les traders intraday expérimentés ont coutume de synchroniser leurs transactions avec le rollover swap, mais réfléchissez bien en quoi cela peut affecter votre liberté de garder des positions ouvertes.

Idéalement, vous devriez recevoir (ou payer) un intérêt selon la durée pendant laquelle vous tenez des positions ouvertes, et non selon l'heure de la journée.

Qui plus est, savez-vous quel intérêt de portage vous payez (ou recevez) ? Quels sont les taux d'intérêt ? Sont-ils compétitifs ?

Demandez à connaître les taux d'intérêts pour toutes les devises. Et demandez bien si vos liquidités sont rémunérées ou non.

Quels sont les avantages de spreads fixes ?

Les spreads fixes sont comme une prime d'assurance. Assurez-vous d'en avoir pour votre argent.

Sur le forex, les taux de change et les spreads varient à chaque instant. Si vous optez pour un broker qui propose de transiger à des spreads fixes, ceux-ci sont probablement plus larges que dans un système de spreads variables.

Cela en vaut-il le coût ? Ca dépend de vos besoins de trading. Avec des spreads fixes, vous payez en réalité une sorte de prime d'assurance. Cela vous permet de transiger à moindre coût quand les marchés sont très volatiles et que les spreads ont tendance à s'écarter, pendant des annonces importantes, par exemple (annonces de changements de taux directeurs, discours de politique monétaire, publication de statistiques économiques, etc.).

Mais si vous parvenez effectivement à profiter d'événements de marché, votre broker honorera-t-il son contrat "d'assurance", ou trouvera-t-il des exceptions ? Assurez-vous de lire attentivement les clauses rédigées en petits caractères.

Existe-t-il des restrictions sur le trading lors d'annonces ou de nouvelles importantes ? Si c'est le cas, vous payez une assurance pour pas grand chose.

Les conditions et les restrictions sont-elles toutes clairement énoncées ? Demandez à quelle date a été rajoutée la dernière exception, afin de juger à quelle fréquence ils changent les règles.

L'exécution de vos ordres constitue aussi un aspect important de votre stratégie de trading. Quelle est la politique du broker en matière de recotations, d'exécution partielle ou de rejet d'ordres de transactions ?

Assurez-vous que le broker a la liquidité et la qualité d'exécution suffisante pour que vous obteniez réellement les spreads que vous pensez avoir.

Ai-je un accès libre et sans limite à toute l'information ? 

Si le broker reste vague sur ses prix, que d'autre peut-il bien nous cacher ?

De nombreuses banques et de brokers forex n'aiment pas partager leurs informations et certains iront même jusqu'à cacher les informations dont vous avez besoin pour prendre vos meilleures décisions de trading.

Ce travers commence avec la mauvaise volonté du broker à fournir un accès facile à ses spreads et ses tarifs.

Si vous avez du mal à trouver de l'information sur le site du broker, ou si ce dernier rechigne à vous la donner, méfiance !

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